比特币鲸鱼暂停做空，链上数据传达了哪些市场信号？

欧易OKX

• 简介：欧易OKX是全球领先的数字资产交易平台，提供多种加密货币交易服务，包括现货和衍生品交易。

立即下载 官网注册

在比特币市场中，链上的数据一直为投资者提供了重要的决策依据。最近，我发现一个引人注目的现象，那些长期做空比特币的鲸鱼账户在一周内几乎集体沉默，这令我开始思考他们是否察觉到了某种潜在的市场信号。这一系列行为的背后究竟意味着什么？接下来，我们将深入分析鲸鱼账户的动态、矿工的反应、沉睡比特币的变化，以及衍生品市场的趋势，一同探讨这一时刻是否代表着比特币市场的重大转折点。

鲸鱼账本里的暗流涌动

根据Glassnode的数据，自1月15日起，持有1000枚BTC以上的地址的空头持仓量骤然减少了37%。这一现象引起了我的注意，因为这些鲸鱼账户通常在价格反弹时加仓空单。而让人惊讶的是，在比特币尝试突破25000美元的几次关键时刻，这些账户却淡然处之，几乎没有动作。

这样的行为模式如同在赌场中沉稳的赌徒，他们心里可能已经洞察到了市场即将发生的变动。Willy Woo的链上分析模型进一步表明，鲸鱼账户的净头寸变化率达到了历史临界点。当他所制造的”鲸鱼脉搏”指标的紫色曲线突破零轴时，通常预示着未来1-3个月内会有持续的趋势行情出现。目前，这个信号灯正在闪烁，很可能传达着自2019年以来最强烈的买入信号。

矿工与鲸鱼的加密对话

同时，矿工的行为也引发了我的关注。根据F2pool的数据，2月份的矿工抛售量降至18个月来的新低。而在此期间，OTC柜台的大额交易却激增了四倍。不少矿池的公开钱包显示，矿工们将新挖出的比特币分期转入冷钱包，而非像往常那样直接抛售给交易所。这种库存管理的变动让人想起了2016年减半前的囤币现象。

Blockware Solutions的首席分析师指出，尽管矿工每日产出大约900枚BTC，但交易所的净流入量却仅约300枚。这意味着，还有600枚比特币通过场外渠道被鲸鱼和机构”悄悄吞下”。这种微妙的供需变化在订单簿深度图中形成了”隐形状况”。虽然表面上的流动性看似充足，但大额吃单的滑点正在逐渐扩大，反映出市场内部紧张的信号。

沉睡的比特币开始翻身

链上监测平台CryptoQuant提供了一个名为”沉睡币龄”的指标，该指标用于分析长期持有者的筹码松动情况。通过对比当前数据与2023年10月的波段高点，我惊讶地发现，尽管比特币价格上涨了20%，但180天以上未移动的比特币数量反而上升了5%。显然，这些”陈年老币”的持有者对当前价位并不感兴趣，他们更像是在为即将到来的2024年减半提前布局。

同时，Santiment的未实现利润/损失（NUPL）指标显示，市场整体正处于”信仰-绝望”的过渡状态。在这个阶段，短期持有者频繁进行短线操作，而长期持有者则保持冷静，继续囤币。Glassnode首席分析师James Check比喻道：“就像打麻将时，一些人不停地碰牌，而另一些人则早早听牌，静待时机。”

衍生品市场的暗战

我在翻阅Deribit的期权数据时发现，两月到期的看跌期权未平仓合约数量出现了锐减。尤其是到期行权价为22000美元的看跌期权持仓量，在短短两周内就蒸发掉了65%。这表明，市场中的保护性头寸正在流失，配合期货资金费率回到中性水平，形成了一种典型的”空头回补”技术形态。

加密做市商Wintermute的交易日志显示，最近机构客户频繁询问”下行保护策略的成本”。一位不愿透露姓名的基金经理表示：“如今购买保险的成本太高，几乎跟房价跌幅相当。”这种衍生品市场的微妙平衡，往往预示着资金的流动和价格波动即将在某个时刻发生。

市场的未来与展望

综合来看，比特币市场正在经历一场静默的权力交接。从鲸鱼账户的操作变化到矿工的减产，从长期持有者的锁仓到期权市场的微调，这些链上的信号组成了一张精密的网络。每当比特币市场准备迎接大行情时，总是伴随着几分宁静。尽管表面上看起来一切安好，但如今的剧变早已在区块链的字节中酝酿成熟。

未来的市场将何去何从，仍然是一个引人深思的话题。无论是通过哪个角度来看，当前的“沉默”或许正是风暴来临前的宁静。投资者们应当保持高度的警觉，密切关注鲸鱼、矿工以及衍生品市场的动态，这些都是决定比特币价格走向的重要信号。

币安binance

• 简介：币安（Binance）是全球最大加密货币交易所，提供广泛的数字资产交易和金融服务。

立即下载 官网注册