全球稳定币监管初见成效 自贸区试点“中国模式”

欧易OKX

• 简介：欧易OKX是全球领先的数字资产交易平台，提供多种加密货币交易服务，包括现货和衍生品交易。

立即下载 官网注册

近年来，随着全球加密货币与稳定币的快速发展，尤其是在美国和欧盟等主要经济体相继推出相关立法之后，香港特别行政区 已成为该领域的重要实验场。这不仅显示了对加密货币市场的适应与整合，也为中国内地未来的稳定币政策提供了宝贵经验与参考。本文将探讨中国探索建立“人民币稳定币”监管框架的必要性与试点路径。

一、中国应该探索建立稳定币监管方案

自2024年以来，全球加密货币市场经历了显著变化，特别是比特币交易型开放式指数基金（ETF）的推出，标志着加密资产在主权金融体系中的进一步渗透。《GENIUS法案》的实施，进一步推动了美国加密货币行业向阳光化发展，提供了合规路径与监管框架。

与此同时，中国香港立法会在2025年5月通过了《稳定币条例草案》，成为全球少数拥有法定稳定币发牌机制的重要金融中心。这一立法的推进不仅增强了香港在全球加密金融领域的地位，也为中国的发展提供了机遇。

考虑到全球稳定币立法的趋势，中国不应错失这一历史性机遇，以建立人民币稳定币的监管框架，拓宽人民币国际化的路径。通过在国际贸易中应用人民币稳定币，可以进一步提升人民币的国际地位，缓解美国在金融领域的影响力。

二、关于人民币稳定币的必要性

通过研究全球稳定币的发展动态，尤其是与企业及跨境支付的结合，稳定币在一些场景下已经显示出巨大的现实应用潜力。根据摩根大通的统计，虽然稳定币在支付中的需求占比相对较小，但若能有效整合进中国的对外贸易中，将会展现出不可小觑的价值。

中国在全球货物贸易中已占据重要地位，若能够在对外贸易场景中推广人民币稳定币的使用，将有助于增强人民币的国际化进程，进一步完善现有的支付宝、微信支付等支付机制。尤其是面对一些市场不稳、流通性差的国家，稳定币将成为重要的支付选项，平衡交易风险。

三、建议在自贸区试点稳定币应用

为了确保在中国内地合规开展稳定币相关业务与监管，建议选择自贸试验区作为试点。例如深圳前海自贸区和海南自贸港等，设立“跨境金融科技实验室”。这一实验室可由地方金融监管局、外汇管理局及中国香港金融管理局共同参与，设立监管沙盒，允许高质量的稳定币在封闭环境下运作，逐步完善业务机制与监管路径。

四、推动稳定币白名单制度

在自贸区内，建议建立“稳定币白名单”制度，将符合条件的稳定币纳入试点范围。这应包括中国香港持牌机构发行的、以高质量资产作为储备支持的港元稳定币或离岸人民币稳定币。优先保证进入试点的稳定币符合严格的审计与透明性要求，确保投资者信心和市场稳定。

五、利用稳定币助力跨境贸易与结算

稳定币支付方式能够实现实时到账，与传统银行电汇相比，能够大幅降低汇款手续费和时间成本，为跨境贸易带来方便。在自贸区，有真实进出口背景的外贸企业可以使用在“白名单”中的稳定币进行结算，这有望在数字化经济时代成为企业资金流动的一条新渠道。

六、促进数字贸易与基础设施建设

在自贸区，也建议推动数字贸易与知识产权融资的力度。鼓励科技公司以数字资产进行抵押融资，通过智能合约和稳定币创造新的融资模式。并建议政策性资金支持金融基础设施建设，加强区块链支付底层平台、合规钱包及数据审计系统的整合。整体而言，建设完整的链上金融架构，可为中国的跨境贸易开辟一条便捷、高效的数字化通道。

七、建立风险防范机制

在推进稳定币应用的同时，还应建立严格的风险防范与管控机制，包括严格的机构与个人准入、透明的储备金审计制度、以及智能合约的安全监控等。确保所有参与机构执行反洗钱和身份实名认证的标准，有效抵制非法活动的可能性，维护金融体系的稳定与安全。

根据国际发展动向，中国应在稳定币领域率先布局，务实探索稳妥的监管政策和应用场景，以便为未来的人民币国际化奠定更为坚实的基础。同时，稳步推进，自贸区的项目可以与“一带一路”沿线国家分享并陆续推广，开启更广阔的跨境合作与发展机遇。

币安binance

• 简介：币安（Binance）是全球最大加密货币交易所，提供广泛的数字资产交易和金融服务。

立即下载 官网注册