香港加强加密货币交易商及托管机构监管措施-详细解读

2025-12-26 作者：佚名来源：本站整理

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在过去的一年中，香港的加密货币市场一直饱受规则不足和市场透明度低的困扰。尽管零售交易平台受到了一定的监管，但对于保护资产的托管人和处理大额交易的交易员却缺乏明确的指导方针。然而，随着香港新的加密货币规则于圣诞夜正式出台，这一状况将得到显著改善。此次新规旨在为希望获得高安全保障的机构投资者提供更为完善的制度框架，标志着香港在加密货币监管方面迈出了至关重要的一步。

香港加密货币新规的核心内容

依据金融服务及库务局（FSTB）与证监会（SFC）协商完成的方案，新规为虚拟资产交易商和托管机构设定了一套全新的许可制度。这意味着，加密货币交易商将需遵守与传统金融机构相同的严格标准。这其中，托管人需要证明其能够安全、高效地管理私钥，确保投资者资金的安全。新规不仅仅是一个合规声明，它还完成了证监会的ASPIRe路线图，预示着香港的加密货币市场将转变为一个追求机构级透明性与安全性的体系。

与监管机构的互动机制

与许多对加密货币持强硬立场的国家不同，香港采取了相对温和的做法，鼓励企业在规则最终确定之前与监管机构进行早期讨论。这种“申请前讨论”的机制帮助早期申请者获得先机，使他们能够做好充分准备，减少未来可能出现的意外风险。同时，新的规则正在制定中，下一阶段的重点将放在虚拟资产顾问和资产管理人身上，以确保这些角色也遵循与交易平台一致的高标准。

影响与前景

香港证监会行政总裁梁淑仪女士表示，香港在虚拟资产监管框架方面的进展，将保证本地市场在全球数字资产市场中继续占据前沿地位。财经事务及库务局局长许智峰也补充道，新的许可制度在促进市场发展与保护投资者之间形成了合理的平衡。这不仅是香港加密货币环境的关键转变，也是逐步建立起成熟、互联互通的市场基础。

国际视野下的监管动态

当前，许多国家也在经历类似的发展动态。西班牙完全采纳了MiCA框架，并为加密货币公司设定了2026年7月1日的最后遵循期限。而俄罗斯则采取了更为务实的态度，建立了一个限制普通投资者投资额的制度。这些变化表明，加密货币的不到2026年，市场将不再是一个混乱无序的环境，而是一个实行许可制度、受到严格监管的行业，只有遵守规则的企业才能存活。

总结与展望

香港这次的监管转变，标志着一个新的机构级监管时代的开始，逐步缩小了托管、交易、咨询与资产管理之间的差距。通过对交易商和托管商进行许可，香港迈出了监管加密货币“无形基础设施”的重要一步，而不仅仅是面向消费者的平台。未来，随着更多的监管措施完善和落实，香港的金融市场将更加透明、安全，从而吸引更多的机构投资者参与，从而进一步推动当地经济的发展。